交易员预计美联储到2027年6月加息四次，比特币跌破83,000美元

随着交易员为更长时间的紧缩货币政策做准备，美国国债各期限收益率均升至新高。芝商所 FedWatch 数据显示，2027年6月联邦基金利率最可能达到4.75%至5%。 这意味着在当前3.75%至4%的利率区间基础上加息四次，每次25个基点。与此同时，美联储本月已经将联邦基金利率上调25个基点。

美国国债市场各期限都面临压力。20年期收益率逼近5.5%，推动长期债券 ETF（TLT）跌至80美元以下的历史低点；10年期收益率则超过5.1%，达到2007年以来的水平。美国以外的借贷成本也在上升，法国、德国、英国和日本的国债收益率均承压。 收益率走高和美元走强令风险资产承压。美元指数升至101以上，今年上涨3%。比特币从87,500美元的阶段高点跌至83,000美元以下；黄金则略高于4,200美元，较1月创下的历史高点下跌25%。

多项因素推高美国国债收益率。经济仍保持强劲：涵盖制造业和服务业的标普全球综合 PMI 在9月高于预期，上升近4.3%，达到58.4。中东局势紧张也增加了通胀前景的不确定性，并推动油价和柴油价格上涨。 此外，为人工智能基础设施融资的大规模借款，增加了与美国国债争夺投资者资金的债券供给。经济增长强劲、通胀风险上升以及资本需求增加，共同对收益率形成上行压力。

日元兑美元继续走弱，美元兑日元汇率回升至159，基本逆转了上月据报美日干预后日元从约153水平开始的反弹。市场关注的问题是，美联储进一步加息的预期是否会继续推高收益率和美元。