“白毛股神”Serenity：黄仁勋供应链思维值得借鉴，AI上游瓶颈环节或迎机会

“白毛股神”Serenity 发文表示，英伟达 CEO 黄仁勋在供应链管理方面最值得关注的经验是：即使只需约 4 亿美元就能锁定关键材料供应，也可能避免竞争对手因供应不足而遭受数百亿美元的经济损失。这种供应链博弈策略预计将在 2027 年前持续向上游扩散。

Serenity 认为，随着 NPO、CPO 等新架构在 AI 产业链中逐步出现，CCL、ABF、PCB、光模块组件等领域值得关注，但相比大型部件，更看好成本较低、产能锁定门槛不高，却可能形成关键瓶颈的小型组件。目前市场去杠杆和负面情绪正推动相关板块同步波动，个股基本面暂时难以区分，但 2027 年供应链瓶颈领域可能出现大量超额投资机会。