华尔街周五陷入恐慌：VIX与比特币走势暗示周一情绪或将缓和

周五，受人工智能相关担忧和地缘政治局势影响，股市下跌，华尔街恐慌指标VIX大幅走高。比特币价格周末震荡。交易员押注VIX将继续攀升，但历史走势和比特币周末相对平稳的表现显示，市场恐慌或许会在周一迅速消退。

芝加哥期权交易所（Cboe）的VIX根据期权价格，衡量交易员对标普500指数未来四周波动幅度的预期。市场参与者越紧张，对冲价格波动的期权需求通常越高，进而推升VIX。比特币则是唯一一类周末仍在交易的宏观资产，其周末波动有时被视为传统市场周一开盘走势的先行指标。

周五，标普500指数下跌1.09%，VIX上涨21.5%，收于19.99。据TradingView数据，这是VIX自6月5日以来最大的单日涨幅；当日标普500指数也遭遇数月来最严重的单日下跌。交易员押注VIX到11月仍将处于高位。CNBC报道称，交易员买入了9,200份11月18日到期、行权价为20的看涨期权，支付170万美元；另买入12,500份11月18日到期、行权价为23的看涨期权，支付110万美元。这些押注的目标是VIX在11月第三周收于23上方。

当前宏观环境与这种谨慎情绪相符：人工智能相关股票过去一周大幅下跌，人工智能相关企业的违约保险成本创下纪录高位，地缘政治局势也推高油价。周六，伊朗革命卫队称，两艘油轮在霍尔木兹海峡触雷后起火；俄乌战线局势似乎也在升温。

不过，历史数据显示，VIX周五大涨通常难以持续。CoinDesk分析发现，自1990年1月以来，VIX曾有32次在周五上涨20%或以上（不包括最新一次）；在随后一个周一，VIX有25次下跌、7次上涨，周一的典型跌幅为4.5%。一个月后，32次案例中有25次VIX低于周五水平，中位数跌幅为16%。季节性走势也偏向VIX下行：过去36年中，VIX有25次在11月下跌，中位数跌幅为7.2%；从10月底到年底，VIX有22次下跌，中位数跌幅为9.4%。