QCP Capital：油价下跌缓解加息压力，但伊朗局势及央行政策仍存不确定性

QCP Capital 发布宏观市场分析报告，指出特朗普暂缓对伊朗发动新一轮军事打击，但将继续维持封锁。特朗普于 11 月 9 日与卡塔尔首相会面后表示暂时暂停军事行动，但双方立场仍存在较大分歧，尚未达成协议。布伦特原油结算价报 92.57 美元/桶，单日下跌 5.85%，此后进一步走低，较 10 月 30 日水平下跌约 18%。

全球货币政策方面，澳大利亚联储以 6 比 3 的投票结果加息至 4.85%，但删除了有关必要时进一步加息的政策倾向；英国央行以 8 比 1 的投票结果加息至 4%。加拿大央行和日本央行则维持利率不变，但市场对两国利率的定价仍有所下调。其中，加拿大就业人数减少 4700 人，低于市场预期的增加 1.4 万人；日本股市日经 225 指数下跌 6%，日本 2 年期国债收益率下降 12.8 个基点。

AI 产业方面，美国民主党赢得国会两院及 5 个州长席位，预计目前美国计划建设的数据中心容量中，有 59%将面临新的限制或更高的审批门槛。

加密市场方面，Strategy 买入 1036 枚 BTC，耗资 8190 万美元，同时回购价值 1.883 亿美元的 STRC 优先股，回购规模约为其比特币购买支出的 2.3 倍，资金来源包括出售价值 2.838 亿美元的 MSTR 股票。此外，11 月 2 日至 6 日期间，比特币现货 ETF 累计净流出 12.324 亿美元。

QCP Capital 最后提出，油价下跌能否继续缓解加息压力，还是伊朗谈判陷入僵局将重新推高通胀风险，并促使加拿大央行和英国央行率先恢复加息，仍是市场接下来需要关注的关键问题。