分析：数据中心投资前景生变，美股半导体股遭遇重挫

半导体类股大幅下跌，延续近期跌势。随着民主党在美国中期选举中表现强势，投资者开始对人工智能交易主题的前景产生怀疑。费城证券交易所半导体指数下跌 9.2%，有望创下 6 月以来最大单日跌幅。本周累计下跌约 12%，若维持这一跌幅，将创下 2025 年 4 月以来最差单周表现，同时该指数有望连续第五周下跌，创下自 2025 年 4 月以来最长连跌纪录。

此次抛售潮还从芯片制造商蔓延至人工智能产业链的其他领域。存储设备制造商西部数据和希捷科技跌幅均超过 14%；所谓的“新云”企业 CoreWeave 和 Nebius Group 也大幅下跌。不过，华尔街并非所有投资者都对芯片制造商失去信心。例如，德意志银行表示，相较于软件板块，半导体板块仍具有吸引力，尤其是与软件行业相比，半导体股的投资价值依然突出。